الرهون العقارية ذات التصنيف الائتماني المنخفض
يظهر التصنيف الائتماني أو الجدارة الائتمانية مدى قدرة أي دولة أو مؤسسة ما، على سداد ديونها، فمعنى تصنيف ضعيف أن هناك احتمالا بألا يستطيع المدين الوفاء بالتزاماته، أما التصنيف المرتفع فيعني استبعاد الاحتمال. يمكن تعريف التصنيف الائتماني أو الجدارة الائتمانية بإنها درجة تظهر مدى قدرة دولة أو مؤسسة ما على سداد ديونها.; فمعنى تصنيف ضعيف أن هناك احتمالا بأن لا يستطيع المدين الوفاء بالتزاماته، أما التصنيف المرتفع فيعني قدرة كما أن هناك تصنيف آخر للشركات الكبيرة غير المدرجة والشركات المدرجة ذات التصنيف الائتماني المتوسط. وثالثا شركات المساهمة العامة ذات التصنيف المنخفض والشركات المتوسطة غير المدرجة. برزت مؤسسات التصنيف الائتماني في ذروة الأزمة المالية العالمية وأزمة الديون السيادية بأوروبا، حيث خفضت التصنيف الائتماني للكثير من الدول، مما أثار انتقادات بشأن مدى موضوعية تصنيفات هذه المؤسسات. الرهون العقارية هي قروض مضمونة مرتبطة على وجه التحديد بالممتلكات العقارية ، مثل الأرض أو المنزل. القرض هو علاقة بين المقرض والمقترض. يطلق على المبلغ الذي تم اقتراضه في البداية المبلغ الرئيسي. ما هو الحد الائتماني وما هي أنواعه؟ يُعرف الحدّ الائتماني بأنّه الحدّ الأقصى للمبلغ الذي تسمح الشركة المُصدرة لبطاقة الائتمان باستخدامه من قبل حامل البطاقة، ويُشار إليه في بعض الأحيان بمصطلح الخط الائتماني (Credit Line
1 أيار (مايو) 2020 ستدفع الجهة المُصدرة للسندات ذات التصنيف الائتمانيِّ المرتفع سعرَ فائدة هذا أنه يمكن للمستثمرين الذين يشترون السنـدات ذات التصنيف الائتمانيِّ المنخفض يتم إصدار هذه السنـدات من مدفوعات الرهن العقاريِّ لأصحاب
ما هو الرهن العقاري الثانوي subprime mortgage. يعتبر الرهن العقاري الثانوي نوع من أنواع الرهون العقارية التي تصدر من قبل مؤسسة الإقراض للمقترضين ذوي التصنيفات الائتمانية المنخفضة، وكنتيجة للتصنيف الائتماني المنخفض للمقترض كان إفلاس بنك ليمان براذرز في 15 سبتمبر 2008 في ذروة أزمة الرهن العقاري.بعد إخطار شركة الخدمات المالية بتخفيض التصنيف الائتماني بسبب مركزه الثقيل في الرهون العقارية عالية المخاطر ، استدعت حكومة الولايات المتحدة عدة بنوك التصنيف الائتماني للأوراق المالية ما حدث عام 1987، وأزمة البورصات الآسيوية عام 1997، وأخيراً أزمة الرهون وتوجد حاليا ثلاث وكالات كبرى للتصنيف الائتماني تهيمن على أكثر من 90% من سوق التصنيف في العالم، وهي "موديز لخدمة المستثمرين" و"ستاندارد وبورز للخدمات المالية" و"فيتش للتصنيف الائتماني". عبدالحسين الهنين . تُعــد مؤسسات التصنيف الائتماني شركات مالية خاصة تصدر تقارير دورية تعبّر عما يًسمى بالجدارة الائتمانية لدولة ما أو مؤسسة ما، وتظهر اهمية تقاريرها في أنها تؤثر في ثقة المستثمرين في هذه الدولة أو
ﺭﺴﻡ ﺼﻭﺭﺓ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﺸﺭﺍﺌﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ. ﺍﺘﻔﺎﻕ ﺃﺯﻤﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ ﻋﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ. ﺤﺭﺝ ﺤﻴﻥ ﺘﺴﺘﻤﺭ ﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﻤﻨﺨﻔﺽ ﻓﻲ ﺘﻠﻘﻲ ﺴﻌﺭ ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻋﺎﻟﻲ Mortgage Crisis.
23 كانون الثاني (يناير) 2010 English term or phrase: Subprime mortgage loans. loans (against قروض الرهن العقاري ذات التصنيف الإئتماني المنخفض. Explanation: Chapter two: Comparative study on mortgage financing in other countries. ويرجع. ذلك. إلى. حقيقة. أن. القروض. العقارية. ذات نسبة قرض إلى قيمة. منخفضة. أقل. من التصنيف. اإلئتماني. الدولية. The international Credit Rating Agency (ICR ﺃﺛﺮ ﺃﺯﻣﺔ ﺍﻟﺮﻫﻦ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺯﻣﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻭﺍﻧﻌﻜﺎﺳﺎﺗﻬﺎ ﻭﺳﺒﻞ ﺍﻟﻌﻼﺝ. ﺘﻤﻬﻴﺩ . ﻗﻨﻭﺍﺕ ﺍﻨﺘﻘﺎل ﺃﺯﻤﺔ ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ ﺇﻟﻰ ﺃﺯﻤﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﺎﻟﻤﻴﺔ .. 113 ﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﻴﺼﻌﺏ ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻼﺀ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻤﺸﺘﻐﻠﻴﻥ ﺒﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺫﺍﺕ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ، ﺃﺯﻤﺔ ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ، ﺤﺯﻡ ﺴﻨﺩﺍﺕ ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ، ﺃﺯﻤﺔ. ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ، ﺃﺯﻤﺔ ﻋﺩﻡ ﻗﺭﻭﺽ ﻋﻘﺎﺭﻴﺔ ﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﻤﻤﻥ ﻴﺘﻤﺘﻌﻭﻥ ﺒﺴﺠل ﺍﺌﺘﻤﺎﻨﻲ ﺠﻴﺩ، ﻜﺎﻨﻭﺍ ﻗﺩ ﺤﺼﻠﻭﺍ ﺒﺎﻟﻔﻌل ﻋﻠﻰ ﻤﺜل ﻫﺫﻩ. ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ 9 '(Un) naturally Low? ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎ 9 كانون الأول (ديسمبر) 2019 هل فعلاً هنالك تضارب مصالح عند وكالات التصنيف الائتمانيّ؟ توجيهه لشراء مشتقّات مالية تضارب على انخفاض معدّل فائدة سندات الرهن العقاري. ويحاجج البعض الآخر، كموريس غولدستين في بحثه «الأزمة الماليّة ال ﺔ، ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﻋﻘﺎﺭﺍﺕ .) ﻓﻤﺜﻼ. ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻟﺸﺭﻜﺔ ﺫﺍﺕ ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﺌﺘﻤﺎﻨﻲ. AAA. ،. ﻴﺘﻁﻠﺏ ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﺒﻨﻔﺱ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﻤﻥ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل. 8(. %). ،. ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺔ ﻟﻤﻭﺍﺠﻬﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ. ﻗﺭﺽ ﻟﺸﺭﻜﺔ ﺘﺼﻨﻴﻔﻬﺎ. BB. ،. ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﺍﻟﻔﺎﺭﻕ ﺍﻟﻜﺒﻴﺭ
ﺃﺛﺮ ﺃﺯﻣﺔ ﺍﻟﺮﻫﻦ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺯﻣﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻭﺍﻧﻌﻜﺎﺳﺎﺗﻬﺎ ﻭﺳﺒﻞ ﺍﻟﻌﻼﺝ. ﺘﻤﻬﻴﺩ . ﻗﻨﻭﺍﺕ ﺍﻨﺘﻘﺎل ﺃﺯﻤﺔ ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ ﺇﻟﻰ ﺃﺯﻤﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﺎﻟﻤﻴﺔ .. 113 ﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﻴﺼﻌﺏ ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻼﺀ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻤﺸﺘﻐﻠﻴﻥ ﺒﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺫﺍﺕ ﻋﻼﻗﺔ
أصدرت سلطة النقد تعليماتها الجديدة الهادفة الى تنظيم قروض الإسكان والرهن العقاري بشكل يتوائم مع قدرات المقترضين وملائتهم الائتمانية بما يساهم ذلك في تخفيض مخاطر محفظة القروض العقارية، حيث تم ربط شروط منح قروض ففي عام 2004 بدأ في شراء مبادلات العجز الائتماني على الشركات التي اعتقد أنها قد تعاني من انكماش عقاري، مثل مقرضي الرهون العقاري وشركات التأمين العقاري، إلى آخره. مؤسسات التصنيف الائتماني هي شركات خاصة تصدر تقييمات لما يسمى الجدارة الائتمانية لدولة أو مؤسسة ما، وينعكس التصنيف الذي تصدره إيجابا أو سلبا على ثقة المستثمرين في هذه الدولة أو المؤسسة وعلى لكن العلاوة على السندات ذات التصنيف الائتماني سالب bbb - التي لا تزال تعد أصولا آمنة نسبيا - لا تزال أعلى 3 نقاط مئوية مما كانت عليه في بداية العام، وفقا لبيانات من "جيه بي مورجان"، لأن مزيدا من وجاءت أزمة الرهن العقاري (السابرايم) لتؤكد حكمه . . ووُزِّعت القروض بكثرة، وأصبحت الرهونات العقارية ذات التصنيف الائتماني المنخفض متاحة لكل من هم بحاجة إلى إنعاش اصطناعي . كما قامت المصارف بالتساهل في منح القروض للأشخاص منخفضي الملاءة المالية أو ذوي التصنيف الائتماني المنخفض مما رفع من المخاطر المحيطة بالقروض العقارية.
وجاءت أزمة الرهن العقاري (السابرايم) لتؤكد حكمه . . ووُزِّعت القروض بكثرة، وأصبحت الرهونات العقارية ذات التصنيف الائتماني المنخفض متاحة لكل من هم بحاجة إلى إنعاش اصطناعي .
وهذا الأمر مبني على الفتراض بأن ضغط الديون والإفراط حدوث فقاعة ائتمانية يعقبها تعذر كبير عن السداد وانكماش. في نهاية المطاف. رأس المال الجديدة، مما أدى ذلك إلى حدوث أزمة الرهونات العقارية األمريكية منخفضة الجودة. الشكل 1. الدي 10 آب (أغسطس) 2012 Manuel B. Aalbers, “The Financialization of Home and the Mortgage Market Crisis”, Competition and. Change ﻳﺴﺘﺒﻌﺪ ﺑﻄﺒﻴﻌﺘﻪ ﺍﻟﻔﺌﺎﺕ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺪﺧﻞ ﺍﳌﻨﺨﻔﺾ . ﻭﺑﺎﻟﺘﺎ ﺑﺎﻟﻨـﺴﺒﺔ ﻟ . ﻠﻤﻘﺮﺿـﲔ. ﻭﺍﳌــﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻋﻠــﻰ ﺣــﺪ ﺳــﻮﺍﺀ . ﺴﻭﻕ ﻟﻬﺎ ﻴﺨﺩﻡ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﺘﺎﺝ ﺇﻟﻰ ﺘﻤﻭﻴل ﻁﻭﻴل ﺍﻷﺠل، ﻤﺜل ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ ﻟﺩﻋﻡ ﺍﻟﺠﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﺘﻭﺭﻴﻕ، ﻭﺒﻬﺩﻑ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺘﺼﻨﻴﻑ ﻤﻨﺎﺴﺏ،. ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﻠﺠﻭﺀ ﻭﺘﺄﻤﻴﻨﻪ ﻟﻠﻔﺌﺎﺕ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺩﺨل ﺍﻟﻤﻨﺨﻔﺽ. ﺭﺴﻡ ﺼﻭﺭﺓ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﺸﺭﺍﺌﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ. ﺍﺘﻔﺎﻕ ﺃﺯﻤﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ ﻋﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ. ﺤﺭﺝ ﺤﻴﻥ ﺘﺴﺘﻤﺭ ﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﻤﻨﺨﻔﺽ ﻓﻲ ﺘﻠﻘﻲ ﺴﻌﺭ ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻋﺎﻟﻲ Mortgage Crisis. 22 آذار (مارس) 2020 في تراجع التصنيف الائتماني للعديد منها، وبالتالي ارتفاع العائد المطلوب عند إن "الأداء بالغ السوء لسندات الشركات ذات التصنيف BBB يتماشى مع ما يتميز به ولم يسلم قطاع سندات الرهون العقارية من وباء ارت 31 كانون الأول (ديسمبر) 2018 ﺍﻻﺳﺗﺭﺍﺗﻳﺟﻳﺔ، ﺣﻳﺙ ﻧﺟﺣﺕ ﺍﻟﻣﺟﻣﻭﻋﺔ ﻓﻲ ﺗﻭﺳﻌﺔ ﻣﺣﻔﻅﺗﻬﺎ ﺍﻟﻌﺎﻟﻣﻳﺔ ﻟﻸﺻﻭﻝ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻳﺔ ﺍﻟﻣﺩﺭﺓ ﻟﻠﺩﺧﻝ. ﻭﺍﺳﺗﺣﻭﺫﺕ ﺍﻟﻣﺟﻣﻭﻋﺔ 90. ﻳﻭﻣﺎً. ﺗﻌﺗﺑﺭ. ﺍ. ﻟﻣﺟﻣﻭﻋﺔ ﺃﻥ ﺃﺩﺍﺓ ﺍﻟﺩﻳﻥ ﺫﺍﺕ ﻣﺧﺎﻁﺭ ﺍﺋﺗﻣﺎﻧﻳﺔ ﻣﻧﺧﻔﺿﺔ ﻋﻧﺩﻣﺎ ﻳﻛﻭﻥ ﺍﻟﺗﺻﻧﻳﻑ ﺍﻻﺋﺗﻣﺎﻧﻲ
12 تموز (يوليو) 2020 تم تقديم المعلومات المتعلقة بقطاع التمويل العقاري الذي تعمل فيه الشركة جميع البنوك والمصارف وشركات التمويل بالقيام بتوثيق الرهون العقارية وفقاً أنها ذات مخاطر ائتمانية منخفضة عندما يكون تصنيف مخاطرها االئت الحصول عمى درجة تصنيف ائتماني من قبل وكاالت التصنيف العالمية،. والتي. أصبحت . تمعب دوراً حماية حقوق المستثمرين، ويشكل حافزاً لمصدري األوراق المالية ذات التصنيف االئتماني المنخفض Residential Mortgage-backed Securities. كاألكراؽ. 10 شباط (فبراير) 2019 التي أجراها مصرف الراجحي عﺒر اإلنترنت، علمًا بأن فترة جمع. الﺒيانات تنتهي ﺑﻨﺎءً ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ. ﻣﻦ أﻃﺮاف ﺛﺎﻟﺜﺔ ﻣﺜﻞ وﺳﻄﺎء اﻟﺮﻫﻦ اﻟﻌﻘﺎري، أو ﺑﻨﺎءً ﻋﻠﻰ ﻣﺆﺷﺮات.